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內容簡介: |
莫扬编著的《基于消费的资产定价理论研究--消费者金融时代的金科玉律》深入、系统和全面地研究了CCAPM的基本模型和目前对这一模型的主要扩展方法,是国内在这一领域的首部系统性著述。全书分为基础性研究和对拓展与改善CCAPM的可能途径和方法两大部分。本书重新思考了风险和风险偏好等基础概念的含义,讨论建立以序数效用为基础的非期望效用函数对CCAPM的改进;异质消费者和市场不完全对CCAPM的改进;引入消费习惯因素以后CCAPM的改进;讨论了生命周期特征对CCAPM的影响;最后将最优储蓄的概念引入CCAPM,提出和建立了CCAPM的储蓄模型,并利用这一模型和中国宏观经济的数据进行了实证研究,提供了经验证据的支持。
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關於作者: |
莫扬,男,1972年1月出生。1993年毕业于天津大学自动化系获工学双学位,2000年毕业于中山大学岭南学院获世界经济硕士学位,2005年毕业于南开大学国际经济研究所获经济学博士学位。在《数量经济技术经济研究》、《南开经济研究》、《上海金融》、《国际贸易问题》等核心期刊发表论文10多篇。主持2007年教育部人文社科青年项目11项。现工作r暨南人学国际经济与贸易系。研究方向:数量经济学、国际经济学、环境经济学。主讲课程:计量经济学、国际金融市场、风险管理。
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目錄:
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导论
第1章 CCAPM的基本理论阐述
1.1 跨期最优消费决策问题
1.2 CCAPM的基本模型
1.3 指数型效用函数的CCAPM
1.4 随机折现因子
1.5 金融理论中的经典问题
第2章 CCAPM与典型事实的冲突
2.1 股权溢价之谜
2.2 股权波动之谜
2.3 无风险利率之谜
2.4 小结
第3章 CCAPM与其他资产定价理论的关系分析
3.1 因子模拟组合
3.2 随机折现因子与β表达式的等价性
3.3 随机折现因子与均值-方差前沿的等价性
3.4 因子定价模型
3.5 套利定价理论
3.6 期权定价模型
第4章 对风险和风险偏好的重新思考——随机占优和序数效用的风险偏好
4.1 评价风险价值的标准
4.2 线性概率和期望效用的风险偏好
4.3 确定性等价、随机占优与序数效用的风险偏好
4.4 非期望效用的风险偏好
第5章 CCAPM的改进之一:区分消费偏好和风险偏好
5.1 消费随机过程
5.2 递归型效用函数
5.3 欧拉方程和资产定价
第6章 CCAPM的改进之二:异质消费者和市场不完全的影响
第7章 CCAPM改进之三:消费习惯的影响
7.1 基准点在评价风险价值中的作用
7.2 内生消费习惯
7.3 外生习惯
7.4 小结
第8章 CCAPM的改进之四:生命周期和不可保险的收入冲击
8.1 生命周期、人力资本和资产定价
8.2 代际交叠的生命周期模型
第9章 改进CCAPM的新思路——自然储蓄观点
9.1 储蓄的福利效应
9.2 储蓄模型
9.3 实证检验
参考文献
致谢
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