新書推薦：
《
书籍的社会史-中华帝国晚期的书籍与士人文化（第二版）
》
售價：NT$
403
《
活出主体性
》
售價：NT$
352
《
中国城市复兴
》
售價：NT$
653
《
踏入她们的河流
》
售價：NT$
449
《
绿镜头——非洲
》
售價：NT$
449
《
为自己工作 我们的gap期生存游戏（一本“不务正业”的普通人访谈录，记录他们跳下轨道奔向旷野的冒险故
》
售價：NT$
316
《
爱的修复：伴侣咨询中的冲突、理解与接纳
》
售價：NT$
356
《
新金融战：数字货币与大国博弈
》
售價：NT$
449
|
| 內容簡介： |
|
企业资产证券化在盘活存量资产、降低企业杠杆、拓宽融资渠道、服务实体经济、助力供给侧改革等方面发挥了重要作用。就其法律关系看，该交易具有诸多中国特色，处于财产法、契约法与证券法等部门法交汇调整、公私法协同共治领域。本书紧密结合证券化操作实践、业务规范和典型案例，先从私法视角剖析企业资产证券化的交易结构、法律逻辑和市场效果，解读交易过程中既有信用风险的分配重组、证券化衍生风险的生成扩散以及个体风险向公共风险的转化机理；再立足公法视角论证风险规制的价值取向、路径选择、立法增益及监管策略。书稿中既有对将来债权转让、金融契约群、特殊目的载体、优先劣后权益结构、权利分解等前沿问题的探讨，也论及证券化法律实务技巧、法律风险管理等，兼具理论研究与实操参考的价值。
|
| 關於作者： |
徐英军
法学博士，河南大学法学院教授。兼任河南省法学会商法学研究会副会长、中共河南省委法治咨询专家，担任河南省人民政府、中共河南省委办公厅等党政机关和某上市公司法律顾问，资深兼职律师。
主要从事合同法、金融法和公司法研究与教学工作。在《法商研究》、《现代法学》、《法学评论》、《政法论坛》、《法律科学（西北政法大学学报）》等核心期刊发表学术论文20余篇；出版《地方政府经济行为论》、《公司法学》等著作；主持完成国家级科研项目2项、省级重点项目2项、其他省部级项目6项。荣获省级科研奖励3项。
|
| 目錄：
|
目 录
导 言
一、研究对象与选题背景
二、国内外研究状况述评
三、写作结构与研究方法
四、研究价值、主要特色与不足之憾
第一章 企业资产证券化交易的模式解构
第一节 企业资产证券化的交易架构
一、以应收账款为主要交易标的
二、包含两个基本交易环节
三、具有三个特殊结构化构造
第二节 企业资产证券化的法律逻辑
一、基本法理渊源是“债尽其用”
二、关键交易对象是将来债权
三、证券融资要素是债权信用
本章小结
第二章 企业资产证券化交易的权益配置
第一节 证券化交易中的权益合成与分解
一、债权转让中的权益合成与风险隔离
二、证券发行后的债权分解与权益分享
三、交易实质是信用风险重组与再分配
第二节 证券投资权益的顺位区分与风险担保
一、优先劣后结构下的双重投资者关系
二、因优先劣后权益顺位产生的优先权
三、因单向风险补偿产生的非典型担保
本章小结
第三章 企业资产证券化风险因素的类型梳理
第一节 影响应收账款实现的本源性风险
一、应收账款权利瑕疵的法律风险
二、原始债务人违约的信用风险
第二节 证券化交易有效性的法律风险
一、基础资产转让的效力风险
二、物质载体不移转的法律风险
三、风险隔离的效力瑕疵风险
第三节 证券化操作中的其他风险因素
一、其他义务主体的信用风险
二、中介服务机构的道德风险
三、影响基础资产现金流的其他风险因素
本章小结
第四章 企业资产证券化风险生发的契约群逻辑
第一节 企业资产证券化的契约群载体
一、基础交易契约群和证券化交易契约群
二、企业资产证券化契约群的内在特征
第二节 证券化契约群形成的个体风险
一、契约群影响交易风险的公正分配
二、契约群加剧信用风险的生发、扩散
第三节 证券化契约群生成的公共风险
一、契约群促发公共金融风险的机理
二、契约群助推系统性金融风险的生成
本章小结
第五章 企业资产证券化风险规制的基本理论
第一节 企业资产证券化风险规制的制度取向
一、重视证券化融资模式的功能与价值
二、支持企业资产证券化服务实体经济
三、平衡企业融资创新与金融安全监管
第二节 企业资产证券化风险规制的基本原则
一、以差别正义原则干预证券化的风险分配
二、以金融安全原则限制证券化的风险外溢
三、以公益优先原则兼顾投资者的权益保护
第三节 企业资产证券化风险规制的路径选择
一、以公私法协同作为风险规制的法治路径
二、以“规制性私法”理念引领公私法协同规制
三、以合同司法裁判助力公私法协同规制
本章小结
第六章 企业资产证券化风险规制的立法增益
第一节 健全企业资产证券化交易的基本规范
一、完善资产证券化特殊目的载体制度
二、优化应收账款转让的通知与公示规则
三、统一应收账款开展证券化的准入标准
第二节 增设调整契约群合作关系的特别立法
一、调整合同关联关系的现行法梳评
二、契约群合作特别立法的续造路径
三、增设契约群特别规则的条款建议
第三节 设定合同债权意定分解的法律边界
一、法定分解与意定分解的权利博弈
二、对合同债权意定分解的法律限制
本章小结
第七章 企业资产证券化风险防范的监管策略
第一节 企业资产证券化风险配置的监管干预
一、明确原始权益人的风险自留义务
二、科以证券化管理人特别的风险负担
三、增设信用评级机构的特别从业限制
第二节 企业资产证券化信息披露的监管重点
一、立足企业资产证券化交易的特殊性
二、着力补齐现有信息披露制度的短板
三、完善企业资产证券化信息披露规则
第三节 优化对优先劣后权益结构的监管政策
一、不应将类别投资关系视为刚性兑付
二、异化的类别投资关系才是监管重点
三、推进监管政策与司法裁判双向协同
本章小结
结 语
参考文献
后 记
|
| 內容試閱：
|
序
“如果你有一个稳定的现金流，就将它证券化！”这句华尔街名言见证了一场大规模的财富运动，也反映出资产证券化在美国资本市场的流行程度。一般认为，资产证券化融资超越了股权融资与债权融资的二元结构传统，从根本上改变了公司的资本结构，前所未有地拓展了公司融资的范围，可以说带来了一场公司融资变革。
资产证券化在中国的发展可谓一波三折。受监管体制的影响，中国的资产证券化从一开始便是按照分立的模式进行试点，形成了三套立法模式，分别是中国证券监督管理委员会主导的企业资产证券化、中国人民银行和原中国银行保险监督管理委员会主导的信贷资产证券化、中国银行间市场交易商协会主导的资产支持票据。
在中国强调金融服务实体经济的大环境下，大力发展企业资产证券化呈现广阔的前景。作为“促进企业盘活存量资产”“积极稳妥去杠杆”的重要路径，企业资产证券化受到政府和企业的重视，在中国资产证券化市场占据“半壁江山”，成为工商企业的重要融资方式。作为舶来的金融创新产品，企业资产证券化具有“复杂而精巧的交易结构”，还具有经典的特殊目的载体、优先劣后权益和内外增信设计等结构化构造。而且，在实践中演化发展形成具有诸多中国风格和异于信贷资产证券化的交易结构，诸如采用投资人资金信托而非融资人资产信托，以未来应收账款而非现有债权为融资基础，以形态多样的投融资契约群为法律载体，以合同约定进行债权权能分解等。但企业资产证券化在将私人性债权资产转换为高流动性证券以实现融资的过程中，不仅将应收账款自身信用风险传导扩散到资本市场，证券化操作又产生诸多衍生风险，尤其是法律风险和道德风险，并推动个体风险向公共风险转化，因此需要构建具有本土特质和时代特色的风险规制理论和规则体系。
习近平总书记强调，要“坚持宏观审慎管理和微观行为监管两手抓、两手都硬、两手协调配合”。要想防范企业资产证券化带来的重大金融风险甚或系统性风险隐患，就要从微观金融交易行为入手，先以私法原理解读这种结构化融资交易的法律属性、法理基础、运作逻辑及其与风险生成的关系，这是进行宏观审慎管理和微观行为监管的基础和前提。正因如此，本书以“企业资产证券化的私法解构与风险规制”为题展开研究。作者以显著的问题意识和学术敏感性，在广泛检索和梳理企业资产证券化实操事例和纠纷案例的基础上，从中发掘和提炼出一些值得思考的法律问题，展开抽丝剥茧、层层深入的分析。譬如，将来债权转让的通知与公示规则、特殊目的载体的权利义务、优先劣后权益顺位的利弊与监管政策、契约群关系调整及合同法律的合作主义功能拓展、债权权能分解限制等，都具有一定的学术研究价值。更为可贵的是，作者并非止步于特定交易主体间民事权益公平保护的微观视角，而是进一步站到资本市场、金融市场乃至整体经济环境的大背景下进行审视，在宏观维度对证券化风险机理和规制路径进行观察、诠释和论证，使研究内容更加多维和丰富。
此书作者徐英军教授在进入武汉大学跟随我攻读博士学位前，已在高校从事法学教学和研究近20年，并从事兼职律师工作，具有扎实的经济法专业基础和民商法实务经验。人到中年，选择“回炉再造”是需要胆识和勇气的，毕竟攻读博士学位是一段艰辛的历程。在攻读博士学位期间，徐英军教授勤奋好学，深入钻研，不断超越自我，无论是在资格论文发表方面，还是在博士学位论文质量方面，均交出了圆满答卷。在完成博士学业后，徐英军教授仍孜孜不倦、笔耕不辍，对博士学位论文进行了大幅修改增益，耗时6年完成了本书的写作。
本书以企业资产证券化的交易构造及其风险规制为研究对象，综合运用规范分析、实证分析、历史分析、比较分析等多种研究方法，通过对企业资产证券化的交易关系、交易对象、契约群载体和优先劣后权益分层等的私法分析，探寻企业资产证券化既有风险的分配重组、衍生风险的生成与扩散，以及个体风险向公共风险的转化机理，论证对企业资产证券化风险进行法律规制的价值取向、基本原则、路径选择、规范建构及监管创新。
本书的显著特色是理论与实践的紧密结合。脱离理论的实践是迷茫的，脱离实践的理论则是空洞的；理论与实践紧密结合，不仅可以让二者大放异彩，也始终是包括法学研究在内的社会科学学者坚守的信条。企业资产证券化的商业实践丰富多彩，在基本模式不变的情况下，细节的操作变化不断。作者努力跨越理论与实务之间的鸿沟，紧密结合证券化业务实践和司法案例展开分析，实现了对实践问题的发散性思考和学术升华，使本书成为理论与实践很好结合的学术成果。作者把民商法的微观视角与经济法的宏观视角相结合，将规范主义和功能主义的法教义学融于一体，全面探讨企业资产证券化风险规制问题，为立法、司法和行政监管的制度完善和规则演进提供理论依据和内容参考。尤其是有关契约群的法律调整、类别投资者关系的监管政策、意定债权分解的必要限制、不同类型应收账款的持续性风险披露和重要风险主体的差异化责任规制等方面的观点，颇具创意、可圈可点。
徐英军教授为人正直，待人真诚，治学严谨，其人品与学品相得益彰。作为导师，看到学生苦心孤诣创作的作品问世，由衷地感到开心和欣慰，也乐于推荐给读者。本书是作者长期以来学术期许与不懈积累的结晶，兼具理论深度与实操价值，相信一定能给予读者深浅由人的阅读感受和应用空间。书中有的观点还需进一步推敲，有些内容还可以进一步打磨深化，但这并不影响本书的真知灼见。愿本书的出版成为作者在学术之路上继续砥砺前行的新起点！
2025年6月16日于珞珈山
|
|
購物車/收銀台(0) | 在線留言板
| 付款方式
| 聯絡我們
| 運費計算
| 幫助中心 |
加入書簽
HOME
新書上架
