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『簡體書』期权与期货市场基本原理(原书第8版)

書城自編碼: 2778876
分類: 簡體書→大陸圖書→教材研究生/本科/专科教材
作 者: [加]约翰 C.赫尔[John C.Hull]
國際書號(ISBN): 9787111531029
出版社: 机械工业出版社
出版日期: 2016-03-01
版次: 1 印次: 1
頁數/字數: 491/528000
書度/開本: 16开 釘裝: 平装

售價:NT$ 563

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編輯推薦:
本书是约翰?赫尔教授专门为那些没有受过金融数学系统训练的高校学生和从业人员而写,其内容囊括了《期权、期货及其他衍生产品》一书的基础理论。全书通俗易懂,完整地介绍了金融市场的运行方式,以及各类金融产品的特性,同时大量的业界实例能够帮助读者结合书中的知识,分析现实中的金融问题,而且没有涉及到微积分应用。
第8版特别对场外衍生产品的交易方式做了解释,还提供了一种新的关于Black-Scholes-Merton公式的非技术分析,并解释公式如何从二叉树的方法演绎得到。同时,新版也扩展了奇异期权包括关于轮期权(Cliquet option)和Parisian期权等内容,以及信用衍生品的内容。
本书适用于金融、财务或相关专业的本科生或商学院、经济系及其他研究生院选修课。另外,从业人员可以选用这本书来提高自身对于期货及期权的了解。
內容簡介:
本书对金融衍生产品市场中的期权和期货的基本理论进行了深入系统的阐述,提供了大量的业界事例。本书主要论述了期货市场的运作机制、采用期货的对冲策略、远期及期货价格的确定、期权市场的运作过程、股票期权的性质、期权交易策略、布莱克-斯科尔斯-默顿模型、希腊值及其应用、波动率微笑、风险价值度、特种期权及其他非标准产品、信用衍生产品、气候和能源以及保险衍生产品等。本书巧妙地避免了复杂的微积分计算,又不失理论的严谨性,给没有受过金融数学训练的许多金融从业人员提供了很好的指导。
關於作者:
作者简介约翰赫尔John Hull衍生产品及风险管理教授约翰赫尔教授在衍生产品以及风险管理领域享有盛名,他最新的研究领域包括信用风险、经理股票期权、波动率曲面、市场风险以及利率衍生产品。他和艾伦怀特教授研发出HullWhite利率模型荣获NikkoLOR大奖。他曾为北美、日本以及欧洲多家金融机构提供金融咨询。 约翰赫尔教授著有《风险管理与金融机构》(Risk Management and Financial Institutions)、《期权、期货及其他衍生产品》(Options, Futures, and Other Derivatives)和《期权与期货市场基本原理》(Fundamentals of Futures and Options Markets)等金融专著。这些著作被翻译成多种语言,在世界不同地区的交易大厅中广泛采用。赫尔先生曾荣获多项大奖,其中包括多伦多大学著名的Northrop Frye教师大奖,在1999年他被国际金融工程协会(International Association of Financial Engineers)评为年度金融工程大师(Financial Engineer of the Year)。 约翰  赫尔教授现任职于多伦多大学罗特曼管理学院,他曾任教于加拿大约克大学、加拿大英属哥伦比亚大学、美国纽约大学、英国克兰菲尔德大学、英国伦敦商学院等。他现为8个学术杂志的编委。
目錄
目录
推荐序一
推荐序二
译者序
作者简介
译者简介
前言
第1章引言
11期货合约
12期货市场的历史
13场外交易市场
14远期合约
15期权
16期权市场的历史
17交易员的种类
18对冲者
19投机者
110套利者
111危害
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第2章期货市场的运作机制
21期货合约的开仓与平仓
22期货合约的规定
23期货价格收敛到现货价格的特性
24保证金的运作
25场外市场
26市场报价
27交割
28交易员类型和交易指令类型
29制度
210会计和税收
211远期与期货合约比较
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第3章采用期货的对冲策略
31基本原理
32拥护及反对对冲的观点
33基差风险
34交叉对冲
35股指期货
36向前滚动对冲
小结
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测验题
练习题
作业题
附录3A统计的重要概念与资本资产定价模型
第4章利率
41利率的类型
42利率的测定
43零息利率
44债券的价格
45国库券零息利率的确定
46远期利率
47远期利率合约
48利率期限结构理论
小结
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测验题
练习题
作业题
附录4A指数与对数函数
第5章远期及期货价格的确定
51投资资产及消费资产
52卖空交易
53假设与符号
54投资资产的远期价格
55提供已知中间收入的资产
56收益率为已知的情形
57对远期合约定价
58远期及期货价格相等吗
59股指期货价格
510货币的远期及期货合约
511商品期货
512持有成本
513交割选择
514期货价格与预期现货价格
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第6章利率期货
61天数计量及报价惯例
62美国国债期货
63欧洲美元期货
64久期
65采用期货来实现基于久期的对冲
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第7章互换
71互换合约的机制
72天数计量惯例
73确认书
74比较优势的观点
75互换利率的实质
76隔夜指数互换
77利率互换的定价
78估计用于贴现的零息曲线
79远期利率
710由债券价格来计算互换的价格
711期限结构的影响
712固定息对固定息的货币互换
713固定息对固定息货币互换的定价
714其他货币互换
715信用风险
716其他类型的互换
小结
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测验题
练习题
作业题
第8章证券化及2007年信用危机
81证券化
82美国住房市场
83问题的症结
84危机的后果
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第9章期权市场的运作过程
91期权的类型
92期权头寸
93标的资产
94股票期权的特征
95交易
96佣金
97保证金
98期权清算公司
99监管规则
910税收
911认股权证、管理人股票期权及可转换证券
912场外市场
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第10章股票期权的性质
101影响期权价格的因素
102假设及符号
103期权价格的上限与下限
104看跌-看涨平价关系式
105无股息股票的看涨期权
106提前行使期权:无股息股票的看跌期权
107股息对于期权的影响
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第11章期权交易策略
111保本票据
112包括单一期权及股票的策略
113差价期权
114组合期权
115具有其他收益形式的期权
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第12章二叉树简介
121单步二叉树模型
122风险中性定价
123两步二叉树
124看跌期权实例
125美式期权
126Delta
127确定u和d
128增加二叉树的时间步数
129运用DerivaGem
1210对于其他标的资产的期权
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
附录12A由二叉树模型推导布莱克-斯科尔斯-默顿期权定价公式
第13章期权定价:布莱克-斯科尔斯-默顿模型
131关于股票价格变化的假设
132预期收益率
133波动率
134由历史数据来估计波动率
135布莱克-斯科尔斯-默顿模型中的假设
136无套利理论的实质
137布莱克-斯科尔斯-默顿定价模型
138风险中性定价
139隐含波动率
1310股息
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
附录13A支付股息股票上美式看涨期权的提前行使
第14章雇员股票期权
141合约的设计
142期权会促进股权人与管理人员利益一致吗
143会计问题
144定价
145倒填日期丑闻
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第15章股指期权及货币期权
151股指期权
152货币期权
153支付连续股息的股票期权
154股指期权的定价
155欧式货币期权的定价
156美式期权
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第16章期货期权
161期货期权的特性
162期货期权被广泛应用的原因
163欧式即期期权及欧式期货期权
164看跌-看涨期权平价关系式
165期货期权的下限
166采用二叉树来对期货期权定价
167期货价格作为支付连续股息的资产
168对于期货期权定价的布莱克模型
169由布莱克模型代替布莱克-斯科尔斯-默顿模型
1610美式期货期权与美式即期期权
1611期货式期权
小结
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测验题
练习题
作业题
第17章希腊值
171例解
172裸头寸和掩护头寸
173止损交易策略
174Delta对冲
175Theta
176Gamma
177Delta、Theta及Gamma之间的关系
178Vega
179Rho
1710对冲的现实性
1711情景分析
1712公式的推广
1713构造合成期权来对证券组合进行保险
1714股票市场波动率
小结
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测验题
练习题
作业题
第18章实际应用的二叉树
181无股息股票的二叉树模型
182采用二叉树来对股指、货币及期货期权定价
183对于支付股息股票的二叉树模型
184基本二叉树方法的推广
185构造树形的其他方法
186蒙特卡罗模拟法
小结
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测验题
练习题
作业题
第19章波动率微笑
191货币期权
192股票期权
193波动率期限结构与波动率曲面
194当预期会有单一的大跳跃时
小结
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测验题
练习题
作业题
附录19A为什么看跌期权的波动率
微笑与看涨期权的波动率微笑相同
第20章风险价值度
201VaR测度
202历史模拟法
203模型构建法
204线性模型的推广
205二次模型
206估计波动率与相关系数
207不同方法的比较
208压力测试与回溯测试
小结
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测验题
练习题
作业题
第21章利率期权
211交易所交易的利率期权产品
212债券内含期权
213布莱克模型
214欧式债券期权
215利率上限
216欧式利率互换期权
217利率结构模型
小结
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测验题
练习题
作业题
第22章特种期权及其他非标准产品
221特种期权
222房产抵押贷款证券
223非标准互换
小结
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测验题
练习题
作业题
23章信用衍生产品
231信用违约互换
232确定信用违约互换的溢价
233总收益互换
234信用违约互换远期合约和期权
235信用指数
236固定票息的应用
237债务抵押债券
小结
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测验题
练习题
作业题
第24章气候、能源以及保险衍生产品
241气候衍生品
242能源衍生品
243保险衍生品
小结
推荐阅读
测验题
练习题
作业题
第25章衍生品灾难与教训
251衍生品用户应吸取的教训
252金融机构应吸取的教训
253非金融机构应吸取的教训
小结
推荐阅读
测验题答案
术语表
附录A有关DerivaGem软件说明
附录B世界上的主要期权期货交易所
附录Cx0时Nx的取值
附录Dx0时Nx的取值

 

 

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